El efecto blanqueo se siente en el mercado cambiario, donde el dólar paralelo mantiene su tendencia bajista desde que comenzó el mes. A pesar del mejor clima interno, el ministro de Economía, Luis Caputo, aseguró que el Gobierno no usará ese colchón extra para emitir una nueva deuda en dólares en el mercado local y destacó que el fin del sinceramiento fiscal es apuntar el crédito para las empresas.
«Mucha gente recomendando que el Gobierno salga a capturar con deuda dólares del blanqueo. Nosotros no queremos hacerlo, porque buscamos que esos dólares vayan a financiar al sector privado, para que se desarrolle el mercado de capitales y haya más inversión y generación de empleo de calidad», escribió Caputo en su cuenta de la red social X.
«Ayer Pampa Energía se financió a 4 años, localmente, al 5,75%. Una tasa más baja aún de lo que podría conseguir en el mercado externo. Esto es precisamente lo que queremos. La finalidad del blanqueo no es recaudatoria, sino reactivadora de la economía y de la inversión privada», tuiteó el Ministro.
Mucha gente recomendando que el Gobierno salga a capturar con deuda dólares del blanqueo.
Nosotros no queremos hacerlo, porque buscamos que esos dólares vayan a financiar al sector privado, para que se desarrolle el mercado de capitales y haya más inversión y generación de…— totocaputo (@LuisCaputoAR) October 3, 2024
Esta semana será fundamental para analizar cómo impacta la prórroga del blanqueo en los bonos Globales y evaluar el progreso en las negociaciones del REPO y el acuerdo con el FMI. Según trascendidos, el Gobierno habría recibido una oferta preliminar para este préstamo, lo que podría resultar crucial para garantizar la estabilidad financiera en el corto plazo.
«El escenario cambiario enfrenta mayores desafíos para la acumulación de reservas. En octubre, el BCRA tendrá que cubrir un 20% más de importaciones postergadas, lo que ejercerá mayor presión sobre la demanda de dólares. Al mismo tiempo, se anticipa una desaceleración en la liquidación de divisas del sector agropecuario, lo que reducirá la oferta de dólares en el mercado. Esta combinación de factores intensificará la presión sobre el Gobierno para sostener las reservas y mantener el equilibrio cambiario en los próximos meses», apuntó Martín Mazza, director de MM Investments.
De todas maneras, el blanqueo da un marco para que las empresas argentinas salgan a buscar deuda en el mercado de capitales. La semana pasada, fue el turno de PAE, este miércoles Pampa Energía colocó US$ 84 millones a una tasa sumamente competitiva. Concretamente, la empresa recibió 2.732 ofertas por casi US$ 94 millones, pero decidió tomar US$ 84 millones con una tasa del 5,75% en dólares a cuatro años, ya que los bonos vencen en octubre del 2028.
Y este jueves será el Banco Galicia el primer banco en salir a buscar financiamiento privado desde la era de Mauricio Macri. La entidad intentará levantar hasta US$ 400 millones mediante la emisión de una Obligación Negociable con un plazo de cuatro años, como parte de la compra del HSBC por unos US$ 550 millones.
Según se estableció en la operación que aprobó el BCRA el mes pasado, el Banco Galicia debe pagar US$ 275 millones por la adquisición de la filial local del banco británico mientras que el Grupo Galicia saldará lo restante mediante la venta de acciones propias. La última vez Galicia emitió un bono en dólares fue en 2016.
Ahora, el blanqueo de capitales da un marco para que más empresas puedan volcarse al financiamiento en el mercado local. «El blanqueo une las dos puntas: hay apetito de los inversores y ahorristas por conseguir tasa para los dólares que ingresaron a los bancos y hay una enorme necesidad de las empresas de financiarse», explicó una fuente del sector financiero a este diario.
La semana que viene Vista Energy y la citrícola San Miguel buscarán financiamiento en el mercado local. Vista emitirá un bono por hasta US$ 150 millones; mientras que San Miguel emitirá dos ON por hasta US$ 100 millones.
NE